AssetControlProX @AssetControlPro

Pour répondre à ta question : Ma régression tranche côté décote : à 138 dollars, PepsiCo est à peu près 2,3 écarts-types sous sa tendance, juste prix statistique proche de 179. Mais le taux de distribution grimpe à 88 % et le bénéfice recule. Opportunité, ou vrai changement de la demande ?

Petit à petit, on dirige notre capital vers notre poche All Weather (inspiré de Dalio mais ce n'est pas exactement la même) Voici vers quoi on tend pour un maximum de résilience ! BIL : Cash court terme : 26,9 % SPY : Actions US : 25,0 % TLT : Obligations LT : 21,8 % XLE : Énergie : 12,8 % QUAL : Actions US (qualité) : 7,6 % GLD : Or : 4,8 % VXX : Volatilité : 1,1 % Et toi, tu optimises plutôt le rendement maximal ou la résilience quand ça tangue ?

Analyse très claire, merci ! Le vrai moteur, c'est le SOX : plus que doublé au 2e trimestre, puis -19 % depuis son sommet. C'est lui qui pèse sur le Nasdaq, bien plus que la rotation géopolitique. Du coup, la saison de résultats devient décisive en effet ! Tu attends la cassure du triangle, ou tu joues déjà un scénario avant les résultats ?

Absolument d'accord avec toi, tout est dans la croissance du dividende ! Ce que peu voient : Microsoft ne distribue que 20,6 % de ses bénéfices. La marge pour continuer à l'augmenter est donc énorme, ce n'est pas contraint. Le dividende versé est passé de près de 10 milliards en 2015 à plus de 24 milliards en 2025. Et un détail sert ton yield on cost : après une année à -22 %, le titre traite à -2,5 écarts-types sous sa tendance statistique. Acheter maintenant, c'est verrouiller un rendement de départ plus haut. Tu vois cette baisse comme une meilleure fenêtre d'entrée, ou tu accumules au rythme régulier quoi qu'il arrive ?

Absolument d'accord !! Broadcom $AVGO est un des vrais gagnants de l'infra IA ! Ce qui le prouve dans les comptes : le chiffre d'affaires est passé de 36 à 64 milliards de dollars en un an, avec une marge nette de 36 %. Le seul bémol, c'est le prix : sur ma régression, le titre est à +1,5 écart-type au-dessus de sa tendance statistique (juste prix statistique théorique proche de 257). Après une année à plus 48 %, une grande partie du contrat Apple est peut-être déjà dans le cours. Tu paies la qualité au prix fort en assumant, ou tu attends un repli pour rentrer ?

Clairement il faut être à l'aise avec ses investissements et ses objectifs c'est le plus important ! En revanche, pour les jeunes c'est quand même bien mieux de se constituer un portefeuille recherchant la plus value et donc l'augmentation du capital plutôt que de chercher un maximum de dividendes (réservé selon moi pour les gros portefeuilles et les personnes trop âgés pour profiter des intérêts composés 😅)

@GregInvestFr Après, le marché peut réserver plein de surprises 😅

Absolument d'accord avec toi ! 👍 À 120 €, Vinci est quasi sur sa tendance statistique (juste théorique ~122 € sur ma régression), donc zéro marge à ce prix. Ta zone MM200 / bas de canal à peu près égal à -1 écart-type statistique (~112 €), là où le risque/rendement bascule vraiment. Vinci c'est à accumuler dans les creux, pas au signal. Tu renforces vers 112 ou tu attends 103 ?

C'est le meilleur plaidoyer pour l'indiciel : ce -73 % n'est pas un bug, c'est le moteur. L'indice élague les perdants et laisse courir les gagnants, sans émotion, ce qu'un portefeuille « à garder à vie » ne fait jamais. La question maitenant c'est : est-ce que, nous retails, ont intérêt à s'embêter avec du stock-picking quand un ETF fait le ménage pour eux ! T'en penses quoi ?

« Cycliques », en effet ! 👍 Micron $MU l'illustre à la perfection : BPA ×11 en un an (0,70$ → 7,65)…mais 5,8Md de pertes il y a seulement deux ans, en 2023. L'amplitude du cycle est vertigineuse. Du coup la vraie question, si Bernstein voit le pic mi-2027 : on paie combien un bénéfice qu'on sait déjà condamné à retomber ? Tu achètes le haut de cycle, ou tu attends la normalisation de 2028 ?

Et votre portefeuille à vous, il est vraiment diversifié ? 👇 Sur assetcontrolpro.com, notre matrice de corrélation vous le dit : elle révèle si vos positions montent et descendent ensemble (le piège) ou se compensent vraiment. Beaucoup de portefeuilles « diversifiés » ne le sont qu'en apparence.

On a analysé un portefeuille qui affiche +28 % sur un an. Superbe, non ? Sauf qu'en regardant sur 3 ans, l'histoire change complètement 👇 Le paradoxe : → Sur 1 an : Sharpe 1,68, un rendement qui rémunère bien le risque → Sur 3 ans : Sharpe 0,09, et un max drawdown de -34 % Traduction : une année récente exceptionnelle masque une réalité plus rude sur la durée. La performance courte flatte ; l'historique long révèle. Autre signal : 57 % du risque du portefeuille vient de la tech, et une seule ligne (ASML) pèse 54 % du risque. Belle sur un an, fragile en profondeur. 🤔 Vous, vous regardez vos portefeuilles sur quel horizon — 1 an, ou 3 ans et plus ? ⚠️ Analyse informative, pas un conseil. Performances passées ≠ performances futures.

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@Div_Croissant Beau panier défensif 👏 L'ETF ne doit pas voir une grande volatilité, et tant mieux ;)

@Divs_King 🔴 2 années rouges sur 15, c'est LA stat qui compte Le marché monte ~87 % du temps Encore plus fort : 2018/2022 ont été effacées en 12-18 mois. Le vrai risque n'est pas la baisse, c'est de ne pas être investi !

Microsoft en tête, et les chiffres te donnent raison ! 1⃣ 22,9x de PER, $MSFT est dans le bas de sa fourchette 10 ans 2⃣ -2,83 écart-type sous sa droite de régression, du rarement vu pour une 18/20 de qualité. Reste LA question : le marché price un vrai problème (-23 % sur 1 an) ou c'est le point d'entrée sur la meilleure qualité du lot ?

Actionnaire et serein également, et les chiffres nous donnent raison 💪 Le profil qualité est là : beta 0,70, ROE 26 %, marge opé ~20 % stable, et l'EPS progresse encore (+6 % sur 1 an) malgré un CA en léger repli. Côté valo, la correction ramène le titre à -0,5 écart-type sous sa tendance statistique. Sur ces creux, tu renforces ou tu laisses juste courir ?

👀STMicro à 85 € ?! Ça mérite un cadrage : le titre a déjà pris +159 % depuis janvier et cote à +1 écart-type au-dessus de sa droite de régression. 85 €, ça le projette au-delà de +2 SD, premium historique rare, alors que le fondamental n'a pas suivi : EPS -88 % sur 1 an. L'objectif price une reprise que les comptes n'ont pas encore livrée. Ce rallye, vous le voyez porté par les résultats à venir ou par le seul narratif IA ?

La course infra est bien réelle ! Et elle se lit déjà dans les comptes de Meta : CA +26 % sur 1 an, mais FCF -7,8 % et EPS -2,6 % Le capex data centers rogne déjà le cash-flow, avant même le centre canadien à 9 Mds$. Ils ont les reins (santé financière 20/20), donc la vraie question c'est : investissement de croissance, ou puits que le marché finit par sanctionner ? Le titre est déjà à -16 % sur 1 an malgré le narratif IA donc nous verrons bien la réaction du marché !

Microsoft en tête, et les chiffres te donnent raison ! 1⃣ 22,9x de PER, $MSFT est dans le bas de sa fourchette 10 ans 2⃣ -2,83 écart-type sous sa droite de régression, du rarement vu pour une 18/20 de qualité. Reste LA question : le marché price un vrai problème (-23 % sur 1 an) ou c'est le point d'entrée sur la meilleure qualité du lot ?