Julien | Tech & Invests @JulienTechInvst

@finneko_prgrm Par ailleurs, je pense qu’il y a d’énormes opportunités encore dans les semiconducteurs et que certaines boîtes du secteur sont sous-évaluées, malgré l’euphorie ambiante

En fait, le truc c’est qu’il y a 3 ans, on entendait que des « c’est une bulle » et aujourd’hui on entend que des « c’est plus cyclique, tout va to the moon ». J’ai juste toujours été entre les 2, mais plus penchant bullish. Regarde mes anciens posts, le seul truc que je disais c’est qu’on était qu’au début du cycle et que tout allait péter

Je sais que ce message ne va pas plaire et que beaucoup peuvent me reprocher mon manque d’expérience vu que ça ne fait que 3 ans que je suis sur les marchés. Mais le truc c’est qu’on est dans un tel cycle que certains se sentent pousser des ailes. Objectivement, le cycle des semi-conducteurs est tellement fort que même la pire daube peut devenir un bon investissement. Du moins sur le court terme. Il y a une telle euphorie que tout pump, et ça, ça ne durera pas. Donc ne croyez pas que vous avez une bonne analyse juste parce que le titre monte, la plupart d’entre vous seriez en panique en cas de marché baissier. Je dis pas qu’il y aura une purge demain, cette année ou même l’année prochaine, mais qu’à un moment donné, les capacités seront en surplus, les bottleneck stock arrêteront d’être bottleneck, et globalement, tout ce qui était commoditisé le redeviendra. C’est pas parce qu’on est en supercycle/cycle long que le marché a changé

Nicolas Chéron @NCheron_bourse

4 hours ago

D’habitude je suis dans le partage et la bienveillance, Mais certains sur les réseaux, arrogants, voire méchants, gratuitement, méritent que les marchés les remettent dans le droit chemin. La bourse est darwiniste, ils l’apprendront à leurs dépens.

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@finneko_prgrm Je suis toujours giga bullish et j’avais le même discours, c’est juste que fondamentalement on s’est rapproché du moment où le retour de cycle arrive alors qu’il y en a qui pensent qu’il n’existe plus

Et je dis ça alors que mon portefeuille est hyper exposé aux semiconducteurs et que globalement, j’ai bien profité de la hausse

@RodolpheSteffan x.com/julientechinvs…

Julien | Tech & Invests @JulienTechInvst

39 minutes ago

Je sais que ce message ne va pas plaire et que beaucoup peuvent me reprocher mon manque d’expérience vu que ça ne fait que 3 ans que je suis sur les marchés. Mais le truc c’est qu’on est dans un tel cycle que certains se sentent pousser des ailes. Objectivement, le cycle des

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@AlienMesk Juste pas envie de perdre mon temps avec un abruti qui veut rien comprendre

Si je fais une valo bidon, j'obtiens ça... Sauf qu'en réalité, c'est plus complexe et que la croissance sera pas linéaire... Toujours est-il que sur un reverse, avec un WACC qui reste important (on devrait être plus autour de 9% pour Nvidia), on voit que le marché attend du ~21% de CAGR des FCF sur les 5 prochaines années. Aux gens de juger si c'est beaucoup ou non

Oui nan mais tout ça pour dire que le 20% de CAGR vaut rien puisque tu fais globalement 3 ans de croissance sur tes 5 de ton DCF juste sur la première année… À partir de là, même si la croissance retombe à 20%, ta valo est bien au dessus. Puis bon, honnêtement, le DCF c’est de la merde, trop d’hypothèses. À la rigueur, ça aurait été plus intéressant un reverse-DCF

@FlasheurInvest @Im_Specter Le marché des DPUs est trusté par Nvidia, Intel et consorts…

@AlienMesk @Firisis_ @ResearchGrizzly J’ai déjà gaspillé suffisamment de mon temps à expliquer. Toi tu tournes sur des arguments du type « ils sont sortis donc ils n’y croient pas » ou « regarde leur win-rate ». Désolé mais t’es juste un clown émotif

Les gars, c'est pas comme ça qu'un fond short fonctionne. Pour shorter il y a 2 manières (j'évite les warrants put parce que ça serait compliquer les choses et c'est pas la méthode privilégiée des fonds): - Soit on emprunte des titres qu'on vend directement - Soit on achète des puts Un emprunt de titres c'est hyper risqué. Le broker, pour s'assurer que l'emprunteur puisse rembourser, demande du colatéral. Si le titre part dans la mauvaise direction, le broker fait ce qu'on appelle un appel de marge, donc il faut alimenter le comptes de liquidités ou d'actifs qui seront utilisés comme colatéral. C'est pour ça qu'on dit "le marché peut être plus longtemps irrationnel que vous ne pouvez rester solvable". Donc maintenir une position short ouverte c'est 1) prendre un risque que le trade se retourne et de bouffer un appel de marge 2) payer des intérêts d'emprunt C'est donc stupide de laisser ouvert une position short si on peut sortir avec un gros gain au bout de peu de temps car le temps joue contre nous en short. Sur les options c'est le même principe: je vais pas trop rentrer dans les détails mais en gros le principe c'est qu'on paie un premium à l'entrée du trade et si le marché va dans notre sens, le spike de volatilité fait qu'il est souvent bien plus intéressant de vendre immédiatement que de garder sa position ouverte et de voir la valeur temps se faire éclater (en plus de prendre un risque de retournement). Sur ce qui est de la taille de la position, les fonds short ont bien plus de positions que sur du long. @CRESUSINVESTIS avait interviewé un gérant qui disait que son portefeuille long c'était 20 à 40 valeurs alors que son portefeuille short c'était 100 à 200 valeurs. Par ailleurs, comme dit plus haut, il faut du collatéral, et le montant de ce collatéral exigé par le broker est souvent une fonction de la volatilité et de la liquidité du titre (plus le titre est illiquide et volatile, plus le montant de collatéral sera important)

@AlienMesk @Firisis_ J’ai pas de position long ou short sur 2CRSI…

@AlienMesk @Firisis_ @ResearchGrizzly Tu comprends juste pas le fonctionnement d’un fond short. On a ici le parfait exemple de l’effet dunning-kruger

@Firisis_ @AlienMesk C’est ce qu’on appelle un bagholder. Le mec est tout sauf objectif sur sa position, probablement parce qu’il ne connait pas assez le dossier et qu’il y est trop exposé. Tu parles à un mec émotif, faut pas s’attendre à du rationnel

@AlienMesk @Firisis_ This folks, is a bagholder

@drico @HeyFlorent Source: bonpote 😂😂😂

Askip je vais passer pour un fasciste en disant ça mais je m’en branle: La clim n’a rien d’anti-écologique, ceux qui disent ça manquent cruellement de connaissances sur le sujet. Une clim ça consomme pas grand chose et ça ne pollue pas, surtout quand l’électricité utilisée provient du nucléaire, comme en France. Le seul soucis avec la clim, c’est les gaz qu’elle contient et qu’elle peut relâcher quand elle est mal entretenue

Julien Cadot @juliencdt

10 hours ago

Ça consomme 6-10 % à tout péter. Une clim consomme vraiment pas grand chose, surtout quand elle est pas en plein soleil.

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@HeyFlorent Il y a une hystérie collective en France sur l’écologie

Use copper if you can, optics if you must

KawzInvests @KawzInvests

19 hours ago

The entire copper vs. optics debate. In one chart.

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